《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》提出，“創(chuàng)新監(jiān)管方式，發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資”。

當前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速突破，呈現(xiàn)技術創(chuàng)新快、融合賦能快、產(chǎn)業(yè)升級快的突出特點，對金融行業(yè)支持科技創(chuàng)新提出了更高和更為迫切的要求。

南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，創(chuàng)業(yè)投資“風險共擔、利益共享”的特征，與科技創(chuàng)新的風險特性高度適配。創(chuàng)業(yè)投資能夠填補傳統(tǒng)金融體系對早期科技項目的支持空白，引導人才、技術等要素向創(chuàng)新領域集聚，構建良性創(chuàng)新生態(tài)，為培育新質(zhì)生產(chǎn)力提供底層支撐。

創(chuàng)業(yè)投資是資本市場服務科技型企業(yè)的“最先一公里”。在國內(nèi)大型創(chuàng)投機構深創(chuàng)投集團有關負責人看來，科技型企業(yè)具有研發(fā)投入高、成長周期長、成果轉化難度大等特征，而創(chuàng)業(yè)投資可以為企業(yè)提供啟動資金或早期發(fā)展的關鍵資金與資源賦能。

“發(fā)揮好創(chuàng)業(yè)投資功能，是資本市場加強對科技型企業(yè)全生命周期金融服務的重要一環(huán)。”該負責人表示，推動創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展壯大，有助于補齊資本市場服務企業(yè)全生命周期融資功能，為科技企業(yè)技術研發(fā)提供持續(xù)的資金支持，助力企業(yè)加速實現(xiàn)技術商業(yè)化落地。

近年來，我國股權創(chuàng)投行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長。截至今年10月末，私募股權創(chuàng)投基金規(guī)模合計達14.74萬億元，較“十三五”末增長27.46%。企業(yè)風險投資(CVC)、并購基金、私募股權二級市場基金(S基金)相繼興起，股權投資業(yè)態(tài)更加豐富。

目前，創(chuàng)業(yè)投資投早、投小、投硬科技屬性更加鮮明。截至今年二季度末，私募股權創(chuàng)投基金投資中小企業(yè)項目數(shù)量占比達66.6%；投資初創(chuàng)科技企業(yè)項目數(shù)量占比達24.9%；投資高新技術企業(yè)項目數(shù)量占比達47.9%。

就更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資功能，田利輝建議，對創(chuàng)業(yè)投資基金實施分類監(jiān)管，支持S基金發(fā)展，拓寬耐心資本來源，健全考核評價機制，優(yōu)化多元化退出機制，暢通“募投管退”全鏈條。同時，落實好對創(chuàng)業(yè)投資的稅收優(yōu)惠政策，實現(xiàn)對創(chuàng)業(yè)投資的精準監(jiān)管、有效服務。